Analisten van Morgan Stanley zeggen dat ze verwachten dat de computergeheugensector in de rest van 2024 nieuwe hoogtepunten zal bereiken, ondanks dat beleggers zich “over het algemeen” niet op hun gemak voelen bij het kopen van dergelijke aandelen tegen zulke hoge prijzen. “Halverwege de cyclus zien we dat er in de rest van het jaar veel nieuwe hoogtepunten worden bereikt. Na onze recente controles zien we geen grote problemen voor het geheugen, maar er kan een correctie nodig zijn voordat beleggers hiervan kunnen profiteren”, zeggen de analisten van de bank. onder leiding van Shawn Kim, schreef in een onderzoeksnota van 25 juni. “Het kopen van nieuwe hoogtepunten levert een betere winstratio op dan proberen te kopen op dieptepunten… Aandelenkoersen zijn de contante waarde van toekomstige winsten en we zien een beter dan verwachte groei van de sector en bedrijfsfundamentals die door beleggers beloond zouden moeten worden.” Naast hun aantrekkelijke waarderingen wordt verwacht dat de vraag naar geheugenaandelen zal toenemen als gevolg van een sterker gebruik van door kunstmatige intelligentie aangedreven applicaties, infrastructuur, tools en diensten, aldus de analisten. Ze voorspellen een beter dan verwachte groei van de sector en zien ‘fundamentals van bedrijven die door beleggers moeten worden beloond’, waarbij ze ook wijzen op bepaalde knelpunten in het aanbod en de constante kracht van de geheugenprijzen. Er zijn verschillende aandelen uit de sector die de bank leuk vindt. Topkeuze en aandelen met een overwogen rating SK Hynix, de Zuid-Koreaanse chipmaker, is de ‘topkeuze’ van Morgan Stanley. “Wij denken dat SK Hynix duidelijk een klasse apart is binnen de HBM [high-bandwidth memory] categorie, en geloven dat het de beste idiosyncratische groei/rendementen zal behouden en het grootste deel van het HBM-marktaandeel in 2025 zal behouden”, legden de analisten uit. Ook Samsung Electronics staat op de lijst: ondanks dat het bedrijf een gematigde eerste helft heeft gehad, merkten de analisten op. “Wij denken dat de aandelenkoers van Samsung waarschijnlijk een tactische inhaalrace met NVDA zal doormaken [ Nvidia ] HBM3e 12-stack-kwalificatie als de belangrijkste katalysator voor herwaardering. HBM biedt grote, meerjarige incrementele tastbare groei, en we denken dat investeerders dit potentieel voor omzet- en winstgroei op de langere termijn onderkennen”, schreven ze. Morgan Stanley heeft een overwogen rating voor beide aandelen, met een streefdoel van 300.000 Zuid-Koreaanse won. $216) voor SK Hynix – wat een potentiële stijging van ongeveer 26,6% oplevert ten opzichte van de afsluiting van 26 juni – en 105.000 Zuid-Koreaanse won voor Samsung, of een stijging van ongeveer 22,6%. Beide aandelen worden verhandeld op de Korean Exchange en op de iShares MSCI South Korea ETF (SK Hynix heeft een gewicht van 10,7% terwijl Samsung Electronics een gewicht van 22,2% heeft). De bank is ook positief over Western Digital, gezien de “zeer sterke” resultaten over het eerste kwartaal vergeleken met zijn sectorgenoten toename van SSD’s met hoge dichtheid [solid state drives] voor AI-markten; we denken dat de stijging in de tweede helft van het jaar aanzienlijk zal verbeteren”, voegden de analisten eraan toe. Morgan Stanley is overwogen in het aandeel en geeft het een koersdoel van $86, of een stijging van bijna 12%. – Michael Bloom van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.
Western Digital Corp,NVIDIA Corp,iShares MSCI Zuid-Korea ETF,Morgan Stanley,Zakennieuws